# Raia Drogasil (RADL3)

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Fundamentalkennzahlen von Sponda, inflationsbereinigt.

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## Kurs

| Kennzahl | Wert |
| --- | --- |
| Aktueller Kurs | R$ 19,38 |
| Marktkapitalisierung | R$ 33,90B |

## Bewertung

| Kennzahl | Wert |
| --- | --- |
| P/E10 | 32,53 |
| P/FCF10 | 41,54 |
| PEG | 4,83 |
| PFCF-PEG | 129,81 |

Längstes KGV-Fenster, das die Historie des Unternehmens abdeckt: 15 Jahre. Kürzere Fenster werden weiterhin berechnet; längere bleiben leer statt aufgefüllt.

## Verschuldung und Liquidität

| Kennzahl | Wert |
| --- | --- |
| Bruttoschuld / EK | 0,47 |
| Schulden ohne Leasing / EK | 0,47 |
| Verbindl. / EK | 2,40 |
| Liquiditätsgrad | 1,41 |

## Schuldendeckung

| Kennzahl | Wert |
| --- | --- |
| Bruttoschuld / Gewinne | 3,31 |
| Bruttoschuld / FCF | 4,23 |

## Analyse

Die folgende Analyse ist auf Portugiesisch verfasst.

#### Receita e lucro

A Raia Drogasil é a maior rede de farmácias do Brasil. A receita cresceu de R$ 5,5 bilhões em 2012 para R$ 38 bilhões em 2025, um CAGR de aproximadamente 16% ao ano, sem nenhum ano de queda. O lucro líquido acompanhou: de R$ 0,2 bilhão em 2012 para R$ 1,8 bilhão em 2025, também sem prejuízos no período.

A margem líquida é estável entre 3% e 5%, típica do varejo farmacêutico, onde o volume de vendas compensa a margem unitária baixa.

#### Geração de caixa

O FCF é positivo em quase todos os anos, mas modesto em relação ao lucro, pois a expansão contínua de lojas (100-300 novas unidades por ano) consome capital de giro e capex. O FCF tende a ficar entre R$ 0,5 e R$ 2 bilhões.

#### Balanço

A alavancagem é baixa. A relação dívida/patrimônio fica entre 0,2x e 0,6x. O patrimônio líquido cresceu de R$ 1,6 bilhão em 2012 para R$ 10 bilhões em 2025. A dívida bruta é controlada.

#### Preço

A Raia Drogasil negocia historicamente a múltiplos elevados (PE10 acima de 30x é comum), refletindo o crescimento consistente e a previsibilidade do negócio. Para esse perfil de empresa, o PE10 raramente cai abaixo de 20x. Se chegar a 15x ou menos, representaria um desconto histórico relevante. O crescimento contínuo de receita e a baixa alavancagem justificam múltiplos acima da média, mas o investidor deve verificar se o CAGR de lucros se mantém na faixa de 15-20% para sustentar a avaliação premium.

#### Visão de longo prazo

A Raia Drogasil é o caso mais puro de growth compounding na bolsa brasileira. O modelo de expansão orgânica (novas lojas) gera crescimento previsível e escalável. O mercado farmacêutico brasileiro ainda tem espaço para consolidação. O risco é a desaceleração do ritmo de abertura de lojas ou a compressão de margens por competição.

## Weitere Ansichten

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- [Fundamentaldaten](https://sponda.capital/de/RADL3/fundamentaldaten.md)
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Daten vom 2026-08-28.