# Rumo (RAIL3)

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Fundamentalkennzahlen von Sponda, inflationsbereinigt.

[HTML-Version](https://sponda.capital/de/RAIL3)

## Kurs

| Kennzahl | Wert |
| --- | --- |
| Aktueller Kurs | R$ 14,88 |
| Marktkapitalisierung | R$ 27,52B |

## Bewertung

| Kennzahl | Wert |
| --- | --- |
| P/E10 | 100,88 |
| P/FCF10 | 16,55 |
| PEG | 13,38 |
| PFCF-PEG | 7,77 |

Längstes KGV-Fenster, das die Historie des Unternehmens abdeckt: 15 Jahre. Kürzere Fenster werden weiterhin berechnet; längere bleiben leer statt aufgefüllt.

## Verschuldung und Liquidität

| Kennzahl | Wert |
| --- | --- |
| Bruttoschuld / EK | 1,56 |
| Schulden ohne Leasing / EK | 1,56 |
| Verbindl. / EK | 2,75 |
| Liquiditätsgrad | 1,31 |

## Schuldendeckung

| Kennzahl | Wert |
| --- | --- |
| Bruttoschuld / Gewinne | 83,99 |
| Bruttoschuld / FCF | 13,78 |

## Analyse

Die folgende Analyse ist auf Portugiesisch verfasst.

#### Receita e lucro

A Rumo é a maior operadora ferroviária do Brasil, focada no transporte de grãos do Centro-Oeste para os portos de Santos e Paranaguá. A receita cresceu de R$ 4,5 bilhões em 2015 para R$ 14 bilhões em 2025, triplicando em uma década. O crescimento reflete o aumento da produção agrícola brasileira.

O lucro líquido foi negativo em 2015-2017 (reestruturação pós-fusão ALL-Cosan) e se tornou consistentemente positivo a partir de 2019. Em 2025, o lucro está na faixa de R$ 2,0-2,5 bilhões.

#### Geração de caixa

O FCF é pressionado pelo capex ferroviário (manutenção de via, locomotivas, vagões). Na maioria dos anos, o FCF é modesto ou negativo. Nos melhores anos, o FCF chega a R$ 1-2 bilhões. O modelo ferroviário exige reinvestimento constante.

#### Balanço

A relação dívida/patrimônio fica entre 1,0x e 2,5x, reflexo do capital intensivo do setor. A dívida bruta é da ordem de R$ 15-20 bilhões. A desalavancagem tem sido gradual desde 2019.

#### Preço

O PE10 da Rumo é afetado pelos anos de prejuízo do início da série, o que deprime a média e pode gerar um múltiplo aparentemente alto. O investidor deve considerar que o lucro recente (R$ 2-2,5 bilhões) representa o patamar normalizado. Um PE10 abaixo de 12 já reflete desconto razoável. A dívida moderada a alta exige verificar a cobertura: se a relação dívida/lucro médio estiver acima de 8x, a alavancagem pesa. O PFCF10 é menos confiável aqui pelo capex elevado.

#### Visão de longo prazo

A Rumo opera um ativo de infraestrutura com barreiras de entrada altíssimas (concessões ferroviárias). O crescimento está atrelado à safra brasileira, que tem tendência secular de alta. A expansão do corredor Lucas do Rio Verde amplia a capacidade. O risco é regulatório (renovação de concessões) e operacional (capex sempre elevado).

## Weitere Ansichten

- [Diagramme](https://sponda.capital/de/RAIL3/diagramme.md)
- [Fundamentaldaten](https://sponda.capital/de/RAIL3/fundamentaldaten.md)
- [Vergleich](https://sponda.capital/de/RAIL3/vergleich.md)
- [Definitionen der Kennzahlen](https://sponda.capital/de/screener.md)

Daten vom 2026-08-28.