# Totvs (TOTS3)

> Technologiedienste · BR · Bilanziert in BRL

Fundamentalkennzahlen von Sponda, inflationsbereinigt.

[HTML-Version](https://sponda.capital/de/TOTS3)

## Kurs

| Kennzahl | Wert |
| --- | --- |
| Aktueller Kurs | R$ 34,41 |
| Marktkapitalisierung | R$ 20,48B |

## Bewertung

| Kennzahl | Wert |
| --- | --- |
| P/E10 | 35,84 |
| PEG | 1,35 |

Längstes KGV-Fenster, das die Historie des Unternehmens abdeckt: 15 Jahre. Kürzere Fenster werden weiterhin berechnet; längere bleiben leer statt aufgefüllt.

## Verschuldung und Liquidität

| Kennzahl | Wert |
| --- | --- |
| Bruttoschuld / EK | 0,92 |
| Schulden ohne Leasing / EK | 0,87 |
| Verbindl. / EK | 1,38 |
| Liquiditätsgrad | 1,84 |

## Schuldendeckung

| Kennzahl | Wert |
| --- | --- |
| Bruttoschuld / Gewinne | 8,80 |

## Analyse

Die folgende Analyse ist auf Portugiesisch verfasst.

#### Receita e lucro

A TOTVS é a maior empresa de software de gestão do Brasil. A receita cresceu de R$ 1,5 bilhão em 2013 para R$ 5,5 bilhões em 2025, com crescimento contínuo e sem quedas nominais. O modelo de receita recorrente (SaaS e assinaturas) garante previsibilidade.

O lucro líquido é modesto frente à receita: entre R$ 0,2 e R$ 0,6 bilhão nos últimos anos. A margem líquida fica na faixa de 6-10%, pressionada por investimentos em P&D e integrações de aquisições.

#### Geração de caixa

O FCF é consistentemente positivo, na faixa de R$ 0,4-0,8 bilhão. O modelo SaaS gera caixa de forma recorrente, e o capex é relativamente baixo (empresa de software). A conversão de lucro em caixa é saudável.

#### Balanço

A alavancagem é baixa a moderada. A relação dívida/patrimônio fica entre 0,3x e 0,8x. O patrimônio líquido cresceu de R$ 1,3 bilhão para R$ 3,5 bilhões. A liquidez corrente é adequada.

#### Preço

A TOTVS negocia a múltiplos de empresa de tecnologia, tipicamente PE10 acima de 20x. O crescimento consistente de receita recorrente justifica o prêmio. Um PE10 abaixo de 15x seria atípico e potencialmente atrativo, desde que o crescimento de receita se mantenha acima de 10% ao ano. O PFCF10 é complementar: a boa conversão de lucro em caixa confirma a qualidade do resultado.

#### Visão de longo prazo

A TOTVS domina o mercado de ERP para pequenas e médias empresas no Brasil, com forte efeito de lock-in (clientes dificilmente trocam de sistema). A transição para cloud e SaaS aumentou a previsibilidade da receita. A expansão para techfin (RD Station, business performance) adiciona avenidas de crescimento. O risco é a compressão de margens pelo investimento em novos negócios.

## Weitere Ansichten

- [Diagramme](https://sponda.capital/de/TOTS3/diagramme.md)
- [Fundamentaldaten](https://sponda.capital/de/TOTS3/fundamentaldaten.md)
- [Vergleich](https://sponda.capital/de/TOTS3/vergleich.md)
- [Definitionen der Kennzahlen](https://sponda.capital/de/screener.md)

Daten vom 2026-08-29.