# Banco Bradesco (BBDC3)

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Fundamental indicators from Sponda, adjusted for inflation.

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## Price

| Indicator | Value |
| --- | --- |
| Current Price | R$ 15.04 |
| Market Cap | R$ 178.07B |

## Valuation

| Indicator | Value |
| --- | --- |
| P/FCF10 | 11.58 |

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## Analysis

The analysis below is written in Portuguese.

#### Receita e lucro

O Bradesco é o segundo maior banco privado do Brasil. A receita operacional cresceu de R$ 62,8 bilhões em 2012 para R$ 128,3 bilhões em 2025. O lucro líquido, porém, passou por uma fase difícil: caiu de R$ 15,0 bilhões em 2019 para R$ 4,8 bilhões em 2023, impactado por inadimplência elevada e provisões. A recuperação começou em 2024 (R$ 14,8 bilhões) e continuou em 2025 (R$ 19,2 bilhões).

#### Geração de caixa

Como banco, a geração de caixa é medida pelo resultado operacional antes de provisões, que se manteve entre R$ 40 e R$ 60 bilhões nos últimos anos. A margem financeira tem se recuperado com a reprecificação da carteira em ambiente de juros elevados.

#### Balanço

O patrimônio líquido cresceu de R$ 56,2 bilhões em 2012 para R$ 152,8 bilhões em 2025. O índice de Basileia é adequado, acima de 13%. O ROE, que chegou a 18% em 2019, caiu para 4% em 2023 e se recuperou para 13% em 2025, ainda abaixo do Itaú.

#### Visão de longo prazo

O Bradesco passou por um ciclo de deterioração entre 2020 e 2023 que evidenciou fragilidades na gestão de risco de crédito, especialmente no segmento de varejo. A reestruturação em curso (corte de custos, digitalização, melhora na originação) está dando resultados. O desconto em relação ao Itaú reflete a menor rentabilidade e a percepção de que a recuperação ainda é incompleta.

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Data as of 2026-08-29.