# Vale (VALE3)

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Fundamental indicators from Sponda, adjusted for inflation.

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## Price

| Indicator | Value |
| --- | --- |
| Current Price | R$ 78.58 |
| Market Cap | R$ 329.80B |

## Valuation

| Indicator | Value |
| --- | --- |
| P/E10 | 6.99 |
| P/FCF10 | 6.88 |

Widest P/E window this company has the history to fill: 15 years. Shorter windows are still computed; longer ones are left empty rather than padded.

## Leverage and liquidity

| Indicator | Value |
| --- | --- |
| Gross Debt / Eq | 0.49 |
| Debt ex Lease / Eq | 0.47 |
| Liabilities / Eq | 1.29 |
| Current Ratio | 1.19 |

## Debt coverage

| Indicator | Value |
| --- | --- |
| Gross Debt / Earnings | 2.08 |
| Gross Debt / FCF | 2.04 |

## Analysis

The analysis below is written in Portuguese.

#### Receita e lucro

A Vale teve receita de R$ 214 bilhões em 2025, próxima aos R$ 206 bilhões de 2024. O pico recente foi em 2021 (R$ 294 bilhões), impulsionado pelo preço do minério de ferro. A receita é altamente cíclica: entre 2015 (R$ 86 bilhões) e 2021, triplicou, e desde então vem recuando gradualmente.

O lucro líquido segue padrão similar. A Vale teve prejuízo em 2015 (-R$ 46 bilhões, reflexo de Mariana) e 2019 (-R$ 8,7 bilhões, Brumadinho). Nos anos bons, os lucros são expressivos: R$ 121 bilhões em 2021 e R$ 96 bilhões em 2022. Em 2025, o lucro caiu para R$ 11,8 bilhões, o menor desde 2020.

#### Geração de caixa

O FCF da Vale é consistentemente positivo nos últimos anos, com exceção de 2015 (-R$ 4,4 bilhões). O destaque foi 2021, com R$ 102 bilhões de FCF. Em 2025, o FCF foi de R$ 10 bilhões, comprimido pela queda no preço do minério.

#### Balanço

A estrutura de capital é conservadora. A relação dívida/patrimônio líquido está em 0,55x em 2025, similar aos níveis históricos. A dívida bruta subiu de R$ 67 bilhões em 2023 para R$ 104 bilhões em 2025, mas o patrimônio líquido acompanhou parcialmente (R$ 189 bilhões). A empresa não reporta liquidez corrente nos dados disponíveis.

#### Visão de longo prazo

A Vale é uma empresa cíclica por natureza, com resultados diretamente atrelados ao preço do minério de ferro e ao câmbio. Os desastres de Mariana (2015) e Brumadinho (2019) marcaram os piores anos da série. Quando o minério está em alta, a geração de caixa é extraordinária. A alavancagem controlada permite que a empresa navegue os ciclos de baixa sem risco estrutural.

## Other views

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Data as of 2026-08-28.