# Raia Drogasil (RADL3)

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Indicadores fundamentales de Sponda, ajustados por inflación.

[Versión en HTML](https://sponda.capital/es/RADL3)

## Precio

| Indicador | Valor |
| --- | --- |
| Precio Actual | R$ 19,38 |
| Market Cap | R$ 33,90B |

## Valoración

| Indicador | Valor |
| --- | --- |
| P/E10 | 32,53 |
| P/FCF10 | 41,54 |
| PEG | 4,83 |
| PFCF-PEG | 129,81 |

Ventana de P/E más amplia que el historial de la empresa permite: 15 años. Las ventanas más cortas se siguen calculando; las más largas se dejan vacías en lugar de rellenarse.

## Apalancamiento y liquidez

| Indicador | Valor |
| --- | --- |
| Deuda Bruta / Patr. | 0,47 |
| Deuda - Arrend. / Patr. | 0,47 |
| Pasivo / Patr. | 2,40 |
| Liquidez Corriente | 1,41 |

## Cobertura de la deuda

| Indicador | Valor |
| --- | --- |
| Deuda Bruta / Beneficios | 3,31 |
| Deuda Bruta / FCL | 4,23 |

## Análisis

El análisis siguiente está escrito en portugués.

#### Receita e lucro

A Raia Drogasil é a maior rede de farmácias do Brasil. A receita cresceu de R$ 5,5 bilhões em 2012 para R$ 38 bilhões em 2025, um CAGR de aproximadamente 16% ao ano, sem nenhum ano de queda. O lucro líquido acompanhou: de R$ 0,2 bilhão em 2012 para R$ 1,8 bilhão em 2025, também sem prejuízos no período.

A margem líquida é estável entre 3% e 5%, típica do varejo farmacêutico, onde o volume de vendas compensa a margem unitária baixa.

#### Geração de caixa

O FCF é positivo em quase todos os anos, mas modesto em relação ao lucro, pois a expansão contínua de lojas (100-300 novas unidades por ano) consome capital de giro e capex. O FCF tende a ficar entre R$ 0,5 e R$ 2 bilhões.

#### Balanço

A alavancagem é baixa. A relação dívida/patrimônio fica entre 0,2x e 0,6x. O patrimônio líquido cresceu de R$ 1,6 bilhão em 2012 para R$ 10 bilhões em 2025. A dívida bruta é controlada.

#### Preço

A Raia Drogasil negocia historicamente a múltiplos elevados (PE10 acima de 30x é comum), refletindo o crescimento consistente e a previsibilidade do negócio. Para esse perfil de empresa, o PE10 raramente cai abaixo de 20x. Se chegar a 15x ou menos, representaria um desconto histórico relevante. O crescimento contínuo de receita e a baixa alavancagem justificam múltiplos acima da média, mas o investidor deve verificar se o CAGR de lucros se mantém na faixa de 15-20% para sustentar a avaliação premium.

#### Visão de longo prazo

A Raia Drogasil é o caso mais puro de growth compounding na bolsa brasileira. O modelo de expansão orgânica (novas lojas) gera crescimento previsível e escalável. O mercado farmacêutico brasileiro ainda tem espaço para consolidação. O risco é a desaceleração do ritmo de abertura de lojas ou a compressão de margens por competição.

## Otras vistas

- [Gráficos](https://sponda.capital/es/RADL3/graficos.md)
- [Fundamentos](https://sponda.capital/es/RADL3/fundamentos.md)
- [Comparar](https://sponda.capital/es/RADL3/comparar.md)
- [Definiciones de los indicadores](https://sponda.capital/es/screener.md)

Datos del 2026-08-28.