# Petrobras (PETR3)

> Minéraux Énergétiques · BR · Publie ses comptes en BRL

Indicateurs fondamentaux de Sponda, ajustés de l'inflation.

[Version HTML](https://sponda.capital/fr/PETR3)

## Cours

| Indicateur | Valeur |
| --- | --- |
| Prix Actuel | R$ 48,15 |
| Capitalisation | R$ 578,88B |

## Valorisation

| Indicateur | Valeur |
| --- | --- |
| P/E10 | 6,95 |
| P/FCF10 | 3,49 |
| PEG | 0,07 |
| PFCF-PEG | 0,70 |

Fenêtre de PER la plus large que l'historique de la société permet de remplir : 15 ans. Les fenêtres plus courtes restent calculées ; les plus longues sont laissées vides plutôt que comblées.

## Endettement et liquidité

| Indicateur | Valeur |
| --- | --- |
| Dette Brute / CP | 0,76 |
| Dette hors Bail / CP | 0,28 |
| Passif / CP | 1,65 |
| Ratio de Liquidité | 0,85 |

## Couverture de la dette

| Indicateur | Valeur |
| --- | --- |
| Dette Brute / Bénéfices | 4,40 |
| Dette Brute / FCF | 2,21 |

## Analyse

L'analyse ci-dessous est rédigée en portugais.

#### Receita e lucro

A Petrobras registrou receita líquida de R$ 498 bilhões em 2025, estável em relação a 2024 (R$ 491 bilhões), mas abaixo do pico de R$ 641 bilhões em 2022. A receita da companhia é diretamente ligada ao preço do petróleo e ao câmbio, o que explica a volatilidade: entre 2016 (R$ 283 bilhões) e 2022, a receita mais que dobrou.

O lucro líquido apresenta oscilação ainda maior. Após prejuízos consecutivos em 2014 (-R$ 21,9 bi), 2015 (-R$ 35,2 bi) e 2016 (-R$ 13,0 bi), a companhia passou por uma reestruturação profunda. A partir de 2019, voltou a lucrar de forma consistente, com pico de R$ 189 bilhões em 2022. Em 2024 o lucro caiu para R$ 37 bilhões, recuperando para R$ 111 bilhões em 2025.

#### Geração de caixa

A geração de fluxo de caixa livre é o ponto forte da Petrobras pós-reestruturação. Entre 2016 e 2025, o FCF foi positivo em todos os anos, totalizando mais de R$ 1 trilhão no período. O pico foi em 2022 (R$ 251 bilhões). Antes da reestruturação, entre 2012 e 2014, o FCF era negativo, reflexo dos investimentos excessivos do período.

#### Balanço

A alavancagem melhorou significativamente. A relação dívida/patrimônio líquido caiu de 1,91x em 2015 para 0,77x em 2022, subindo levemente para 0,92x em 2025. A dívida bruta, que chegou a R$ 493 bilhões em 2015, hoje está em R$ 384 bilhões, enquanto o patrimônio líquido cresceu de R$ 258 bilhões para R$ 418 bilhões.

O índice de liquidez corrente oscila em torno de 1,0x, indicando que a cobertura de passivos de curto prazo é apertada, padrão comum em petroleiras.

#### Visão de longo prazo

A Petrobras dos últimos 15 anos se divide em duas fases distintas: a crise de 2014-2016 (alavancagem excessiva, prejuízos bilionários, FCF negativo) e a recuperação de 2017 em diante (desalavancagem, foco em pré-sal, geração de caixa robusta). A empresa atual é fundamentalmente diferente da que gerou prejuízos na década passada.

## Autres vues

- [Graphiques](https://sponda.capital/fr/PETR3/graphiques.md)
- [Fondamentaux](https://sponda.capital/fr/PETR3/fondamentaux.md)
- [Comparer](https://sponda.capital/fr/PETR3/comparer.md)
- [Définitions des indicateurs](https://sponda.capital/fr/screener.md)

Données au 2026-08-28.