# Raia Drogasil (RADL3)

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Indicateurs fondamentaux de Sponda, ajustés de l'inflation.

[Version HTML](https://sponda.capital/fr/RADL3)

## Cours

| Indicateur | Valeur |
| --- | --- |
| Prix Actuel | R$ 19,38 |
| Capitalisation | R$ 33,90B |

## Valorisation

| Indicateur | Valeur |
| --- | --- |
| P/E10 | 32,53 |
| P/FCF10 | 41,54 |
| PEG | 4,83 |
| PFCF-PEG | 129,81 |

Fenêtre de PER la plus large que l'historique de la société permet de remplir : 15 ans. Les fenêtres plus courtes restent calculées ; les plus longues sont laissées vides plutôt que comblées.

## Endettement et liquidité

| Indicateur | Valeur |
| --- | --- |
| Dette Brute / CP | 0,47 |
| Dette hors Bail / CP | 0,47 |
| Passif / CP | 2,40 |
| Ratio de Liquidité | 1,41 |

## Couverture de la dette

| Indicateur | Valeur |
| --- | --- |
| Dette Brute / Bénéfices | 3,31 |
| Dette Brute / FCF | 4,23 |

## Analyse

L'analyse ci-dessous est rédigée en portugais.

#### Receita e lucro

A Raia Drogasil é a maior rede de farmácias do Brasil. A receita cresceu de R$ 5,5 bilhões em 2012 para R$ 38 bilhões em 2025, um CAGR de aproximadamente 16% ao ano, sem nenhum ano de queda. O lucro líquido acompanhou: de R$ 0,2 bilhão em 2012 para R$ 1,8 bilhão em 2025, também sem prejuízos no período.

A margem líquida é estável entre 3% e 5%, típica do varejo farmacêutico, onde o volume de vendas compensa a margem unitária baixa.

#### Geração de caixa

O FCF é positivo em quase todos os anos, mas modesto em relação ao lucro, pois a expansão contínua de lojas (100-300 novas unidades por ano) consome capital de giro e capex. O FCF tende a ficar entre R$ 0,5 e R$ 2 bilhões.

#### Balanço

A alavancagem é baixa. A relação dívida/patrimônio fica entre 0,2x e 0,6x. O patrimônio líquido cresceu de R$ 1,6 bilhão em 2012 para R$ 10 bilhões em 2025. A dívida bruta é controlada.

#### Preço

A Raia Drogasil negocia historicamente a múltiplos elevados (PE10 acima de 30x é comum), refletindo o crescimento consistente e a previsibilidade do negócio. Para esse perfil de empresa, o PE10 raramente cai abaixo de 20x. Se chegar a 15x ou menos, representaria um desconto histórico relevante. O crescimento contínuo de receita e a baixa alavancagem justificam múltiplos acima da média, mas o investidor deve verificar se o CAGR de lucros se mantém na faixa de 15-20% para sustentar a avaliação premium.

#### Visão de longo prazo

A Raia Drogasil é o caso mais puro de growth compounding na bolsa brasileira. O modelo de expansão orgânica (novas lojas) gera crescimento previsível e escalável. O mercado farmacêutico brasileiro ainda tem espaço para consolidação. O risco é a desaceleração do ritmo de abertura de lojas ou a compressão de margens por competição.

## Autres vues

- [Graphiques](https://sponda.capital/fr/RADL3/graphiques.md)
- [Fondamentaux](https://sponda.capital/fr/RADL3/fondamentaux.md)
- [Comparer](https://sponda.capital/fr/RADL3/comparer.md)
- [Définitions des indicateurs](https://sponda.capital/fr/screener.md)

Données au 2026-08-28.