# Petrobras (PETR3)

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Indicatori fondamentali di Sponda, corretti per l'inflazione.

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## Prezzo

| Indicatore | Valore |
| --- | --- |
| Prezzo Attuale | R$ 48,25 |
| Capitalizzazione | R$ 578,88B |

## Valutazione

| Indicatore | Valore |
| --- | --- |
| P/E10 | 6,95 |
| P/FCF10 | 3,49 |
| PEG | 0,07 |
| PFCF-PEG | 0,70 |

Finestra di P/U più ampia che lo storico della società consente di coprire: 15 anni. Le finestre più corte restano calcolate; quelle più lunghe restano vuote anziché essere completate.

## Leva finanziaria e liquidità

| Indicatore | Valore |
| --- | --- |
| Debito Lordo / PN | 0,76 |
| Debito ex Lease / PN | 0,28 |
| Passività / PN | 1,65 |
| Indice di Liquidità | 0,85 |

## Copertura del debito

| Indicatore | Valore |
| --- | --- |
| Debito Lordo / Utili | 4,40 |
| Debito Lordo / FCF | 2,21 |

## Analisi

L'analisi che segue è scritta in portoghese.

#### Receita e lucro

A Petrobras registrou receita líquida de R$ 498 bilhões em 2025, estável em relação a 2024 (R$ 491 bilhões), mas abaixo do pico de R$ 641 bilhões em 2022. A receita da companhia é diretamente ligada ao preço do petróleo e ao câmbio, o que explica a volatilidade: entre 2016 (R$ 283 bilhões) e 2022, a receita mais que dobrou.

O lucro líquido apresenta oscilação ainda maior. Após prejuízos consecutivos em 2014 (-R$ 21,9 bi), 2015 (-R$ 35,2 bi) e 2016 (-R$ 13,0 bi), a companhia passou por uma reestruturação profunda. A partir de 2019, voltou a lucrar de forma consistente, com pico de R$ 189 bilhões em 2022. Em 2024 o lucro caiu para R$ 37 bilhões, recuperando para R$ 111 bilhões em 2025.

#### Geração de caixa

A geração de fluxo de caixa livre é o ponto forte da Petrobras pós-reestruturação. Entre 2016 e 2025, o FCF foi positivo em todos os anos, totalizando mais de R$ 1 trilhão no período. O pico foi em 2022 (R$ 251 bilhões). Antes da reestruturação, entre 2012 e 2014, o FCF era negativo, reflexo dos investimentos excessivos do período.

#### Balanço

A alavancagem melhorou significativamente. A relação dívida/patrimônio líquido caiu de 1,91x em 2015 para 0,77x em 2022, subindo levemente para 0,92x em 2025. A dívida bruta, que chegou a R$ 493 bilhões em 2015, hoje está em R$ 384 bilhões, enquanto o patrimônio líquido cresceu de R$ 258 bilhões para R$ 418 bilhões.

O índice de liquidez corrente oscila em torno de 1,0x, indicando que a cobertura de passivos de curto prazo é apertada, padrão comum em petroleiras.

#### Visão de longo prazo

A Petrobras dos últimos 15 anos se divide em duas fases distintas: a crise de 2014-2016 (alavancagem excessiva, prejuízos bilionários, FCF negativo) e a recuperação de 2017 em diante (desalavancagem, foco em pré-sal, geração de caixa robusta). A empresa atual é fundamentalmente diferente da que gerou prejuízos na década passada.

## Altre viste

- [Grafici](https://sponda.capital/it/PETR3/grafici.md)
- [Fondamentali](https://sponda.capital/it/PETR3/fondamentali.md)
- [Confronta](https://sponda.capital/it/PETR3/confronta.md)
- [Definizioni degli indicatori](https://sponda.capital/it/screener.md)

Dati al 2026-08-29.