# Itaúsa (ITSA4)

> 金融 · BR · 以 BRL 报告

Sponda 的基本面指标，已按通胀调整。

[HTML 版本](https://sponda.capital/zh/ITSA4)

## 价格

| 指标 | 数值 |
| --- | --- |
| 当前价格 | R$ 12.95 |
| 市值 | R$ 145.69B |

## 估值

| 指标 | 数值 |
| --- | --- |
| P/E10 | 9.52 |
| P/FCF10 | 19.26 |
| PEG | 2.95 |
| PFCF-PEG | 0.61 |

该公司历史数据可支持的最长市盈率窗口为 15 年。较短的窗口仍会计算；较长的窗口留空，而不是用估算值填充。

## 杠杆与流动性

| 指标 | 数值 |
| --- | --- |
| 总债务 / 股东权益 | 0.11 |
| 债务（不含租赁）/ 股东权益 | 0.11 |
| 总负债 / 股东权益 | 0.21 |
| 流动比率 | 2.00 |

## 债务覆盖

| 指标 | 数值 |
| --- | --- |
| 总债务 / 盈利 | 0.69 |
| 总债务 / 自由现金流 | 1.40 |

## 分析

以下分析以葡萄牙语撰写。

#### Receita e lucro

A Itaúsa, holding do Itaú Unibanco, apresenta lucro líquido crescente e relativamente previsível. O lucro saiu de R$ 5,0 bilhões em 2012 para R$ 16,6 bilhões em 2025, com apenas uma queda relevante em 2020 (R$ 7,3 bilhões, reflexo da pandemia). A receita operacional própria (excluindo equivalência patrimonial) é relativamente modesta (R$ 8,2 bilhões em 2025), já que a maior parte do resultado vem das controladas.

#### Geração de caixa

O FCF é majoritariamente positivo, com destaque para 2025 (R$ 18,2 bilhões) e 2019 (R$ 10,2 bilhões). Os anos de menor geração de caixa (2021: R$ 1,5 bi; 2022: R$ 2,0 bi) refletem maior retenção de caixa nas subsidiárias.

#### Balanço

A estrutura de capital é conservadora. A relação dívida/patrimônio líquido é de apenas 0,12x em 2025, praticamente inalterada nos últimos cinco anos. O patrimônio líquido cresceu de R$ 29,2 bilhões em 2010 para R$ 93,4 bilhões em 2025, triplicando em 15 anos. A liquidez corrente está em 3,18x, confortável.

#### Visão de longo prazo

A Itaúsa funciona como um veículo de exposição ao Itaú Unibanco com desconto de holding. Os fundamentos refletem a solidez do banco controlado: crescimento gradual, baixa alavancagem e distribuição consistente de dividendos. A diversificação recente (XP, Dexco, Aegea) ainda tem impacto marginal nos resultados consolidados.

## 其他视图

- [图表](https://sponda.capital/zh/ITSA4/charts.md)
- [基本面](https://sponda.capital/zh/ITSA4/fundamentals.md)
- [对比](https://sponda.capital/zh/ITSA4/compare.md)
- [指标定义](https://sponda.capital/zh/screener.md)

数据截至 2026-08-29。