# Magazine Luiza (MGLU3)

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Sponda 的基本面指标，已按通胀调整。

[HTML 版本](https://sponda.capital/zh/MGLU3)

## 价格

| 指标 | 数值 |
| --- | --- |
| 当前价格 | R$ 4.64 |
| 市值 | R$ 3.41B |

## 估值

| 指标 | 数值 |
| --- | --- |
| P/E10 | 10.92 |
| P/FCF10 | 0.91 |
| PFCF-PEG | 0.02 |

该公司历史数据可支持的最长市盈率窗口为 15 年。较短的窗口仍会计算；较长的窗口留空，而不是用估算值填充。

## 杠杆与流动性

| 指标 | 数值 |
| --- | --- |
| 总债务 / 股东权益 | 0.44 |
| 债务（不含租赁）/ 股东权益 | 0.44 |
| 总负债 / 股东权益 | 2.22 |
| 流动比率 | 1.10 |

## 债务覆盖

| 指标 | 数值 |
| --- | --- |
| 总债务 / 盈利 | 15.83 |
| 总债务 / 自由现金流 | 1.32 |

## 分析

以下分析以葡萄牙语撰写。

#### Receita e lucro

O Magazine Luiza é uma das maiores varejistas do Brasil, com operação omnichannel (lojas físicas + marketplace). A receita cresceu de R$ 8,1 bilhões em 2015 para R$ 38,5 bilhões em 2025. O lucro foi extremamente volátil: de R$ 0,9 bilhão em 2019 (pico pré-pandemia) para prejuízos de R$ -0,3 bilhão em 2022 e R$ -0,9 bilhão em 2023, recuperando para R$ 0,4 bilhão em 2025.

#### Geração de caixa

O FCF é inconsistente. Nos anos de crescimento acelerado do marketplace, o FCF foi negativo. Em 2025, o FCF foi de R$ 1,2 bilhão, refletindo a desaceleração de investimentos e o foco em rentabilidade.

#### Balanço

A alavancagem subiu com a expansão: dívida/patrimônio de 1,32x em 2025. O patrimônio líquido caiu de R$ 7,8 bilhões em 2021 para R$ 5,2 bilhões em 2025, corroído pelos prejuízos. A liquidez corrente é de 1,1x.

#### Visão de longo prazo

O Magalu passou por um ciclo completo: crescimento exponencial durante a pandemia (ações subiram 900% entre 2017 e 2020), seguido de forte correção com alta dos juros e compressão de margens. A empresa pivotou para rentabilidade, reduzindo o ritmo de crescimento. O desafio é provar que o marketplace brasileiro pode ser rentável no longo prazo, competindo com Mercado Livre e Amazon.

## 其他视图

- [图表](https://sponda.capital/zh/MGLU3/charts.md)
- [基本面](https://sponda.capital/zh/MGLU3/fundamentals.md)
- [对比](https://sponda.capital/zh/MGLU3/compare.md)
- [指标定义](https://sponda.capital/zh/screener.md)

数据截至 2026-08-28。