# Prio (PRIO3)

> 能源矿产 · BR · 以 BRL 报告

Sponda 的基本面指标，已按通胀调整。

[HTML 版本](https://sponda.capital/zh/PRIO3)

## 价格

| 指标 | 数值 |
| --- | --- |
| 当前价格 | R$ 60.54 |
| 市值 | R$ 50.91B |

## 估值

| 指标 | 数值 |
| --- | --- |
| P/E10 | 15.70 |
| PEG | 0.25 |

该公司历史数据可支持的最长市盈率窗口为 15 年。较短的窗口仍会计算；较长的窗口留空，而不是用估算值填充。

## 杠杆与流动性

| 指标 | 数值 |
| --- | --- |
| 总债务 / 股东权益 | 0.90 |
| 债务（不含租赁）/ 股东权益 | 0.88 |
| 总负债 / 股东权益 | 1.25 |
| 流动比率 | 1.34 |

## 债务覆盖

| 指标 | 数值 |
| --- | --- |
| 总债务 / 盈利 | 7.85 |

## 分析

以下分析以葡萄牙语撰写。

#### Receita e lucro

A Prio (antiga PetroRio) é um caso de transformação completa. A empresa passou de prejuízos consecutivos entre 2011 e 2014 para lucro de R$ 10,3 bilhões em 2024. A receita disponível para 2025 é de R$ 15,6 bilhões. A virada começou em 2016, quando a empresa iniciou a estratégia de aquisição de campos maduros.

O lucro líquido cresceu de R$ 0,2 bilhão em 2016 para R$ 10,3 bilhões em 2024. Em 2025, o lucro foi de R$ 2,3 bilhões, possivelmente impactado por itens não recorrentes ou queda no preço do petróleo.

#### Geração de caixa

O FCF reflete o modelo de crescimento via aquisições: é frequentemente negativo nos anos de compra de campos (2019, 2021, 2023, 2024, 2025). O pico positivo foi em 2022 (R$ 4,8 bilhões). Em 2025, o FCF foi de -R$ 9,0 bilhões, indicando investimentos pesados em novos ativos.

#### Balanço

A alavancagem acompanhou o crescimento. A relação dívida/patrimônio subiu de praticamente zero em 2010 para 1,10x em 2025. A dívida bruta cresceu de R$ 0,05 bilhão para R$ 28,4 bilhões, mas o patrimônio líquido também cresceu (R$ 2,7 bi para R$ 25,8 bi).

#### Visão de longo prazo

A Prio é o caso mais expressivo de turnaround na bolsa brasileira recente. De uma empresa com prejuízos e patrimônio líquido de R$ 0,8 bilhão em 2016, tornou-se uma petroleira com R$ 25,8 bilhões de patrimônio em 2025. A estratégia de adquirir e otimizar campos maduros gerou crescimento exponencial. A alavancagem crescente é o custo dessa expansão acelerada.

## 其他视图

- [图表](https://sponda.capital/zh/PRIO3/charts.md)
- [基本面](https://sponda.capital/zh/PRIO3/fundamentals.md)
- [对比](https://sponda.capital/zh/PRIO3/compare.md)
- [指标定义](https://sponda.capital/zh/screener.md)

数据截至 2026-08-28。