# Raia Drogasil (RADL3)

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Sponda 的基本面指标，已按通胀调整。

[HTML 版本](https://sponda.capital/zh/RADL3)

## 价格

| 指标 | 数值 |
| --- | --- |
| 当前价格 | R$ 19.38 |
| 市值 | R$ 33.90B |

## 估值

| 指标 | 数值 |
| --- | --- |
| P/E10 | 32.53 |
| P/FCF10 | 41.54 |
| PEG | 4.83 |
| PFCF-PEG | 129.81 |

该公司历史数据可支持的最长市盈率窗口为 15 年。较短的窗口仍会计算；较长的窗口留空，而不是用估算值填充。

## 杠杆与流动性

| 指标 | 数值 |
| --- | --- |
| 总债务 / 股东权益 | 0.47 |
| 债务（不含租赁）/ 股东权益 | 0.47 |
| 总负债 / 股东权益 | 2.40 |
| 流动比率 | 1.41 |

## 债务覆盖

| 指标 | 数值 |
| --- | --- |
| 总债务 / 盈利 | 3.31 |
| 总债务 / 自由现金流 | 4.23 |

## 分析

以下分析以葡萄牙语撰写。

#### Receita e lucro

A Raia Drogasil é a maior rede de farmácias do Brasil. A receita cresceu de R$ 5,5 bilhões em 2012 para R$ 38 bilhões em 2025, um CAGR de aproximadamente 16% ao ano, sem nenhum ano de queda. O lucro líquido acompanhou: de R$ 0,2 bilhão em 2012 para R$ 1,8 bilhão em 2025, também sem prejuízos no período.

A margem líquida é estável entre 3% e 5%, típica do varejo farmacêutico, onde o volume de vendas compensa a margem unitária baixa.

#### Geração de caixa

O FCF é positivo em quase todos os anos, mas modesto em relação ao lucro, pois a expansão contínua de lojas (100-300 novas unidades por ano) consome capital de giro e capex. O FCF tende a ficar entre R$ 0,5 e R$ 2 bilhões.

#### Balanço

A alavancagem é baixa. A relação dívida/patrimônio fica entre 0,2x e 0,6x. O patrimônio líquido cresceu de R$ 1,6 bilhão em 2012 para R$ 10 bilhões em 2025. A dívida bruta é controlada.

#### Preço

A Raia Drogasil negocia historicamente a múltiplos elevados (PE10 acima de 30x é comum), refletindo o crescimento consistente e a previsibilidade do negócio. Para esse perfil de empresa, o PE10 raramente cai abaixo de 20x. Se chegar a 15x ou menos, representaria um desconto histórico relevante. O crescimento contínuo de receita e a baixa alavancagem justificam múltiplos acima da média, mas o investidor deve verificar se o CAGR de lucros se mantém na faixa de 15-20% para sustentar a avaliação premium.

#### Visão de longo prazo

A Raia Drogasil é o caso mais puro de growth compounding na bolsa brasileira. O modelo de expansão orgânica (novas lojas) gera crescimento previsível e escalável. O mercado farmacêutico brasileiro ainda tem espaço para consolidação. O risco é a desaceleração do ritmo de abertura de lojas ou a compressão de margens por competição.

## 其他视图

- [图表](https://sponda.capital/zh/RADL3/charts.md)
- [基本面](https://sponda.capital/zh/RADL3/fundamentals.md)
- [对比](https://sponda.capital/zh/RADL3/compare.md)
- [指标定义](https://sponda.capital/zh/screener.md)

数据截至 2026-08-28。