# Rede DOR SÃO Luiz (RDOR3)

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Sponda 的基本面指标，已按通胀调整。

[HTML 版本](https://sponda.capital/zh/RDOR3)

## 价格

| 指标 | 数值 |
| --- | --- |
| 当前价格 | R$ 35.44 |
| 市值 | R$ 77.73B |

## 估值

该公司历史数据可支持的最长市盈率窗口为 7 年。较短的窗口仍会计算；较长的窗口留空，而不是用估算值填充。

## 杠杆与流动性

| 指标 | 数值 |
| --- | --- |
| 总债务 / 股东权益 | 2.22 |
| 债务（不含租赁）/ 股东权益 | 2.22 |
| 总负债 / 股东权益 | 3.94 |
| 流动比率 | 2.91 |

## 债务覆盖

| 指标 | 数值 |
| --- | --- |
| 总债务 / 盈利 | 18.65 |

## 分析

以下分析以葡萄牙语撰写。

#### Receita e lucro

A Rede D'Or é a maior rede de hospitais privados da América Latina. A receita cresceu de R$ 12 bilhões em 2018 para R$ 50 bilhões em 2025, impulsionada por aquisições e crescimento orgânico. O lucro líquido passou de R$ 0,9 bilhão para R$ 3,0-3,5 bilhões no período.

A margem líquida fica na faixa de 5-7%, pressionada pelos custos de pessoal e insumos hospitalares. O crescimento do lucro acompanha a expansão da receita de forma proporcional.

#### Geração de caixa

O FCF é impactado pelo modelo de aquisições. Nos anos de compra de hospitais, o FCF pode ser negativo. Nos anos de consolidação, o FCF fica na faixa de R$ 2-4 bilhões. O caixa operacional é robusto, mas o capex de manutenção e expansão consome parte relevante.

#### Balanço

A relação dívida/patrimônio fica entre 0,8x e 1,5x. A dívida bruta é da ordem de R$ 25-35 bilhões, financiando a expansão via aquisições. O goodwill no balanço é expressivo.

#### Preço

A Rede D'Or negocia a múltiplos de growth: PE10 acima de 20x é comum. O histórico curto (IPO em 2020) limita a série de dados para o PE10. O investidor deve olhar o preço sobre o lucro recente e o PFCF10 como complementos. Para uma empresa com esse perfil de crescimento e alavancagem moderada, um PE10 abaixo de 15 começaria a ser atrativo. A dívida é gerenciável desde que as aquisições gerem retorno.

#### Visão de longo prazo

A Rede D'Or se consolidou como a plataforma dominante de hospitais privados no Brasil, com mais de 70 unidades. A SulAmérica (adquirida em 2022) adicionou a vertente de operadora de saúde, criando uma cadeia verticalizada. O risco é o preço pago pelas aquisições e a capacidade de manter a qualidade operacional em escala.

## 其他视图

- [图表](https://sponda.capital/zh/RDOR3/charts.md)
- [基本面](https://sponda.capital/zh/RDOR3/fundamentals.md)
- [对比](https://sponda.capital/zh/RDOR3/compare.md)
- [指标定义](https://sponda.capital/zh/screener.md)

数据截至 2026-08-28。