# Ultrapar (UGPA3)

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Sponda 的基本面指标，已按通胀调整。

[HTML 版本](https://sponda.capital/zh/UGPA3)

## 价格

| 指标 | 数值 |
| --- | --- |
| 当前价格 | R$ 33.63 |
| 市值 | R$ 36.19B |

## 估值

| 指标 | 数值 |
| --- | --- |
| P/E10 | 16.78 |
| P/FCF10 | 13.19 |
| PEG | 19.07 |
| PFCF-PEG | 0.62 |

该公司历史数据可支持的最长市盈率窗口为 15 年。较短的窗口仍会计算；较长的窗口留空，而不是用估算值填充。

## 杠杆与流动性

| 指标 | 数值 |
| --- | --- |
| 总债务 / 股东权益 | 0.98 |
| 债务（不含租赁）/ 股东权益 | 0.89 |
| 总负债 / 股东权益 | 1.59 |
| 流动比率 | 1.64 |

## 债务覆盖

| 指标 | 数值 |
| --- | --- |
| 总债务 / 盈利 | 9.07 |
| 总债务 / 自由现金流 | 7.13 |

## 分析

以下分析以葡萄牙语撰写。

#### Receita e lucro

A Ultrapar é uma das maiores empresas do Brasil em receita: R$ 142,4 bilhões em 2025, quase triplicando desde 2011 (R$ 48,7 bilhões). O crescimento é impulsionado principalmente pela Ipiranga, sua distribuidora de combustíveis, cujo faturamento acompanha o preço dos combustíveis e volume distribuído.

O lucro, no entanto, é modesto frente à receita. O lucro líquido ficou entre R$ 0,4 e R$ 2,5 bilhões ao longo da série, indicando margens líquidas muito baixas (1-2%), típicas de distribuição de combustíveis. 2019 foi o pior ano (R$ 0,4 bilhão).

#### Geração de caixa

O FCF é geralmente positivo, mas baixo em relação à receita. O destaque negativo foi 2024 (-R$ 2,7 bilhões). O melhor ano foi 2022 (R$ 9,9 bilhões). Na maioria dos anos, o FCF fica entre R$ 0,5 e R$ 3 bilhões.

#### Balanço

A alavancagem é moderada, com relação dívida/patrimônio entre 0,95x e 1,94x. Em 2025, está em 1,23x. O patrimônio líquido cresceu de R$ 5,2 bilhões em 2010 para R$ 17,7 bilhões em 2025. A liquidez corrente é adequada (1,62x).

#### Visão de longo prazo

A Ultrapar é um negócio de margens finas e escala enorme. A receita cresce consistentemente, mas o lucro é limitado pela natureza do negócio de distribuição. A alavancagem é gerenciável. O perfil é de empresa estável mas sem grande potencial de expansão de margens.

## 其他视图

- [图表](https://sponda.capital/zh/UGPA3/charts.md)
- [基本面](https://sponda.capital/zh/UGPA3/fundamentals.md)
- [对比](https://sponda.capital/zh/UGPA3/compare.md)
- [指标定义](https://sponda.capital/zh/screener.md)

数据截至 2026-08-29。