# Vale (VALE3)

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Sponda 的基本面指标，已按通胀调整。

[HTML 版本](https://sponda.capital/zh/VALE3)

## 价格

| 指标 | 数值 |
| --- | --- |
| 当前价格 | R$ 78.58 |
| 市值 | R$ 329.80B |

## 估值

| 指标 | 数值 |
| --- | --- |
| P/E10 | 6.99 |
| P/FCF10 | 6.88 |

该公司历史数据可支持的最长市盈率窗口为 15 年。较短的窗口仍会计算；较长的窗口留空，而不是用估算值填充。

## 杠杆与流动性

| 指标 | 数值 |
| --- | --- |
| 总债务 / 股东权益 | 0.49 |
| 债务（不含租赁）/ 股东权益 | 0.47 |
| 总负债 / 股东权益 | 1.29 |
| 流动比率 | 1.19 |

## 债务覆盖

| 指标 | 数值 |
| --- | --- |
| 总债务 / 盈利 | 2.08 |
| 总债务 / 自由现金流 | 2.04 |

## 分析

以下分析以葡萄牙语撰写。

#### Receita e lucro

A Vale teve receita de R$ 214 bilhões em 2025, próxima aos R$ 206 bilhões de 2024. O pico recente foi em 2021 (R$ 294 bilhões), impulsionado pelo preço do minério de ferro. A receita é altamente cíclica: entre 2015 (R$ 86 bilhões) e 2021, triplicou, e desde então vem recuando gradualmente.

O lucro líquido segue padrão similar. A Vale teve prejuízo em 2015 (-R$ 46 bilhões, reflexo de Mariana) e 2019 (-R$ 8,7 bilhões, Brumadinho). Nos anos bons, os lucros são expressivos: R$ 121 bilhões em 2021 e R$ 96 bilhões em 2022. Em 2025, o lucro caiu para R$ 11,8 bilhões, o menor desde 2020.

#### Geração de caixa

O FCF da Vale é consistentemente positivo nos últimos anos, com exceção de 2015 (-R$ 4,4 bilhões). O destaque foi 2021, com R$ 102 bilhões de FCF. Em 2025, o FCF foi de R$ 10 bilhões, comprimido pela queda no preço do minério.

#### Balanço

A estrutura de capital é conservadora. A relação dívida/patrimônio líquido está em 0,55x em 2025, similar aos níveis históricos. A dívida bruta subiu de R$ 67 bilhões em 2023 para R$ 104 bilhões em 2025, mas o patrimônio líquido acompanhou parcialmente (R$ 189 bilhões). A empresa não reporta liquidez corrente nos dados disponíveis.

#### Visão de longo prazo

A Vale é uma empresa cíclica por natureza, com resultados diretamente atrelados ao preço do minério de ferro e ao câmbio. Os desastres de Mariana (2015) e Brumadinho (2019) marcaram os piores anos da série. Quando o minério está em alta, a geração de caixa é extraordinária. A alavancagem controlada permite que a empresa navegue os ciclos de baixa sem risco estrutural.

## 其他视图

- [图表](https://sponda.capital/zh/VALE3/charts.md)
- [基本面](https://sponda.capital/zh/VALE3/fundamentals.md)
- [对比](https://sponda.capital/zh/VALE3/compare.md)
- [指标定义](https://sponda.capital/zh/screener.md)

数据截至 2026-08-28。